Alle Anlageberater sind verpflichtet, ihre Broschüre jährlich zu aktualisieren (z. B. alle wesentlichen Änderungen innerhalb des Unternehmens und für ihr Unternehmen von entscheidender Bedeutung). Schließlich werden immer alle Disziplinarveranstaltungen mit der Beratungsfirma und/oder ihren Mitarbeitern aufgenommen. Die SEC überprüft die Informationen aus diesem Teil des Formulars, um Registrierungen zu verarbeiten, und verwaltet ihre Regulierungs- und Prüfungsprogramme. Das Formular ADV Teil 2 muss auch eine Ergänzung enthalten, die Informationen über wichtige Mitarbeiter enthält, die Kunden direkt anlageberatung. Das Formular ADV ist eine erforderliche Vorlage bei der Securities and Exchange Commission (SEC) durch einen professionellen Anlageberater, in der der Anlagestil, die verwalteten Vermögenswerte (AUM) und die Schlüsselverantwortlichen einer Beratungsfirma festgelegt sind. Das Formular ADV muss jährlich aktualisiert und als öffentliche stoltonungsmittelfür Unternehmen mit einem Verwaltungswert von mehr als 25 Millionen US-Dollar zur Verfügung gestellt werden. Die North American Securities Administrators Association (NASAA) überprüft und genehmigt Änderungen an dem Dokument und wird von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) unterstützt. Der erste Teil des Formulars ADV ist als “Fill-in-the-blank” organisiert (oft einfacher für den Berater zu kompilieren) und enthält Details über das Geschäft des Beraters, seine Eigentümerstruktur und Aufschlüsselung, zusammen mit etwaigen Zugehörigkeiten; alle relevanten Geschäftspraktiken; aktuelle und gelegentlich historische Kunden; und Details zu seinem Schlüssel und anderen Mitarbeitern. Potenzielle und aktuelle Kunden eines Anlageberaters sollten immer das Formular ADV nachlegt, da es transparente Beweise für den Asset-Mix innerhalb des Unternehmens sowie den beruflichen Hintergrund des Schlüsselpersonals liefert. Die meisten Berater werden jedem potenziellen Kunden zu beginn des Marketingprozesses ein aktuelles Formular ADV anbieten; in der Tat sollten Anleger sofort vorsichtig sein von einem Berater, der das Formular nicht frei auf Anfrage anbietet. .

Abschnitt zwei des ADV ist eine längere Erzählung, die vom Anlageberater erstellt wurde. Diese muss in klarenglischer Sprache verfasst sein und detaillierte Informationen über die spezifischen Arten von Beratungsdiensten, den Honorarplan des Beraters, Disziplinarinformationen (wie in Teil 1), etwaige Interessenkonflikte (z. B. wenn Unternehmensleiter externe Geschäftsinteressen haben, die ihre Urteile beeinflussen oder Insiderinformationen bereitstellen könnten) enthalten.